Gemanagte Fondspolicen

Die Fondsgebundene Kapitallebensversicherung wird bekanntlich von einigen Seiten wie z.B. dem Gerlach-report wegen zu hoher Kosten heftig kritisiert. Zu diesem Thema eines meiner Postings in der Newsgroup de.etc.finanz (neu: de.etc.finanz.misc):

Die Zeitschrift FINANZEN hat in ihrer Ausgabe 2/98 die bisherigen Ergebnisse einiger gemanagter Fondspolicen veröffentlicht:

                               31.12.96   1996  pro Jahr
                              -30.11.97           seit
                                                Auflegung

ATLANTICLUX    Globales           25.4%   28.7%   21.0%
 nach FWU-Plan  Aktienportfolio
Nordstern TRI  Chance             21.0%   10.1%   13.8%
Colonia CLIP   Chance             20.5%   10.0%   13.6%
Dt. Herold     Wachstum (W)       19.9%   17.7%   15.2%
NÜRNBERGER B.  Select-Tarif A     17.9%   22.8%   12.3%
ATLANTICLUX    Multiwert-Intern.  17.7%   10.4%   14.6%
MLP-Fondspolice Portfeuille IV    13.6%   14.7%    9.3%
Skandia TIP    Spekulativ          8.9%   29.3%   18.7%

Ausgewogene Depotklassen:

ATLANTICLUX    Int. Aktien+Renten 17.8%   10.8%   14.0%
Nordstern TRI  Wachstum           17.8%   13.3%   14.4%
Dt. Herold     Modell E+W         17.5%   19.0%   15.8%
Colonia CLIP   Wachstum           17.3%   12.7%   13.6%
Skandia TIP    Wachstumsor.       16.1%   16.0%   13.0%
MLP-Fondspolice Portefeuille III   8.7%   10.8%    8.2%

Sicherheitsorientierte Depotklassen:

NÜRNBERGER B.  Select-Tarif R     13.8%   12.4%    9.2%
Dt. Herold     Modell E           13.1%   12.1%   12.8%
Colonia CLIP   Sicherheit         10.7%    9.2%    9.8%
Nordstern TRI  Sicherheit         10.1%    8.9%    9.3%
MLP-Fondspolice Portefeuille II    8.6%    6.6%    8.6%
Skandia TIP    Einkommenorient.    6.6%    6.2%    6.8%
MLP-Fondspolice Portefeuille I     4.8%    7.5%    7.3%

Die Auflegung aller Policen war 1994/1995. Berechnet nach Angaben der Gesellschaften ohne Berücksichtigung der Kosten.

Wie sind nun diese Ergebnisse zu bewerten?

1. Der Vergleich mit 'normalen' Aktienfonds Deutschland/Europa/ International zeigt, daß lediglich ATLANTICLUX mit dem Globalen Aktienportfolio eine halbwegs akzeptable Leistung erbracht hat. Diese Leistung wurde jedoch von vielen ganz normalen 'treubraven' Fonds ebenfalls erreicht und teils weit überschritten.
2. Die Ergebnisse aller anderen Policen finde ich für diesen Zeitraum irgendwas zwischen beklagenswert und lächerlich. Wer diese Werte mal genauer vergleichen will, sollte sich einmal FINANZEN kaufen und die Fonds-Rankings studieren. Einige Ergebnislisten gibt es auch hier.
3. Es bestätigt sich immer wieder, daß Fondsswitching keinerlei Vorteil bringt - dem Kunden jedenfalls nicht. Ich komme immer mehr zu der Ansicht, daß Fondspicking nur zu dem Zweck existiert, dem Kunden noch mehr Geld abzuknöpfen. Es würde mich auch nicht im geringsten wundern, wenn die verantwortlichen Verwalter an häufigem Umschichten hintenrum (durch illegale Kickbacks) profitieren. Anders lassen sich solch lausige Ergebnisse IMHO jedenfalls kaum erklären.
4. In weniger guten Börsenzeiten ist ein Wertverlust vorgezeichnet. Wenn schon in einem Jahr, in dem selbst durchschnittliche Fonds 30% Wertzuwachs verzeichneten, eine Police nur einen einstelligen Zuwachs schafft - was passiert dann erst in einem schlechten Börsenjahr?
5. Ich bin überzeugt, daß bei vielen Verträgen am Versicherungsschutz eigentlich gar kein Bedarf besteht. Dadurch wird von vorherein ca. 10% der Prämie zum Fenster rausgeschmissen.
6. War hier nicht mal jemand, der uns erzählen wollte, wie toll eine gemanagte Fondspolice der Skandia sei? Kommentar? :-)
7. Die Ergebnisse der MLP-Policen bestätigen die Regel "wenn MLP, dann Aktien". Wer angesichts dieser Zahlen eine MLP-Fondspolice abschließt, muß wirklich mit dem Klammerbeutel gepudert sein.
   Pikantes Detail am Rande: lt. FINANZEN 3/98 gibt MLP ab sofort keine Zahlen mehr raus - mit einer Begründung, die ich wenig überzeugend finde. Aber ein solches Disaster wie die bisherigen Ergebnisse würde ich auch zum Staatsgeheimnis erklären :-)

Kurze Zusammenfassung:
Fondsgebundene Lebensversicherung? Finger weg!

Gruß,
Wolfgang

Kritik? Anregungen? Kaputte Links? Hier finden Sie meine eMail-Adresse.

Home , Kontakt , Inhalt

Letzte Änderung: 12.11.06